1目录I 考查目标 .2II 考试形式和试卷结构 .2III 考查内容 .2IV. 题型示例及参考答案 .22全国硕士研究生入学统一考试货币金融学考试大纲I 考查目标考查目的是科学、公平、有效地测试考生是否具备攻读相关专业硕士学位所必须的专业素质、基本能力和培养潜能，通过考试选拔具有发展潜力的优秀人才入学，为国家经济建设和金融行业发展培养具有较强分析与解决实际问题能力的高层次、复合型金融专业人才。考试测试考生掌握货币金融学的基本概念、基本知识、基本理论的扎实程度，考查考生能熟练运用金融学理论知识分析解决金融业建设发展中金融理论与实践问题的能力。II 考试形式和试卷结构一、试卷满分及考试时间试卷满分为 150 分，考试时间 180 分钟。二、答题方式闭卷、笔试。允许使用计算器，但不得使用带有公式和文本存储功能的计算器。三、试卷内容与题型结构单项选择题（20 个，每题 1 分，共 20 分）名词解释（6 个 ，每题 4 分，共 24 分）简答题(8 个，每题 6 分， 共 48 分)论述题（2 个，每题 16 分，共 32 分）综合题（26 分）如果每题分数有变化，变化范围也不会太大。III 考查内容1.货币与货币制度：货币的起源、货币形态的演变及不同货币范畴的含义；货币的职能与本质；货币制度的构成要素；格雷欣法则；不同货币制度的特点；中国的货币制度。2.信用与信用体系：信用的含义与特征；信用与诚信、信誉的区别；信用的产生与发展；几种主要信用形式（商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、民间信用等）的特点和作用；信用工具的含义和特征；债权类信用工具、股权类信用工具和衍生金融工具的含义与特点；信用在现代市场经济中的地位和作用；信用体系的含义与内容。3.利息与利息率：货币的时间价值与收益资本化的概念；不同学派的利息本质观；利息、现值、终值、到期收益率的概念及应用计算；不同利息率的含义；影响和决定利率水平的因素；马克思的利率决定理论、古典学派的储蓄投资利率理论、新剑桥学派的可贷资金理论、新古典综合派的“ISLM 模型”等理论的内容要点；利率的风险结构和期限结构的含义、规律性特征及其理论解释；利率对宏观经济的作用、利率作用于经济的途径、利率发挥作用的条件；利率市场化的含义及我国利率市场化改革的目标和路径。4.金融机构体系：金融机构的分类、功能；银行性金融机构、非银行性金融机构的界定及其功能作用；西方国家金融机构体系；我国的金融机构体系及其发展；金融分业经营体制与混业经营体制的优缺点。5.商业银行：商业银行的性质、产生途径、发展模式和职能；商业银行的主要组织形式（单元银行制、总分行制、持股公司制）的优缺点；商业银行的业务经营原则和业务种类；各种商业银行管理理论（资产管理理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论）的主要内容；商业银行风险管理策略。6.中央银行：中央银行的产生原因；中央银行不同发展阶段的特征；中央银行的性质与职能；3中央银行制度形式的的类型及其含义特点；中央银行独立性的含义、必要性及模式；我国中央银行的独立性问题；中央银行的业务原则和业务种类。7.金融市场：金融市场的概念、分类和构成要素；金融市场的功能；成熟金融市场的衡量标准；直接融资间接融资渠道的含义和优缺点；各类货币市场货币市场（国库券市场、同业拆借市场、票据贴现市场、可转让大额定期存单市场和回购协议市场）的特点和功能；股票发行市场和流通市场的运行机制及特点；股票价格、股票价格及影响股价波动的因素；债券发行市场和流通市场的运行机制；二板市场的含义、特点、功能和运作模式；外汇与外汇市场的概念；汇率的概念、标价方法及种类；即期外汇交易、远期外汇交易、套汇交易和套利交易的含义和特点；金融期货市场的含义和构成要素、金融期权及其合约中的相关概念；金融期货与期权的区别；金融互换市场的含义。8.货币需求：货币需求的涵义；决定货币需求的因素；几种货币需求理论（古典学派货币数量理论、凯恩斯流动性偏好理论、平方根定律、立方根定律、弗里德曼货币需求理论）的主要思想和基本内容；货币需求测算的权变法和规则法；我国货币需求测算的两个典型公式：“18”公式、M=Y+P- V。9.货币供给：货币供给的含义和层次划分；商业银行存款货币的创造原理（原始存款和派生存款、法定准备金和超额准备金等概念的含义、存款货币创造的条件、存款货币的扩张与收缩原理；存款货币及其修订） ；基础货币的含义及供给渠道；基础货币与商业银行存款货币创造的关系；货币乘数的概念；几种主要货币供给模型（弗里德曼施瓦兹模型、卡甘模型）的表达式及其意义；桥顿模型的推导及应用；货币供给决定因素；货币供给的内生性和外生性的含义及其政策意义；中国货币供给的内生性和外生性问题。10.通货膨胀与通货紧缩：通货膨胀和定义、度量指标和分类；几种通货膨胀理论（需求拉上型、成本推动型、供求混合推动型、结构型等理论）对通货膨胀成因的解释；通货膨胀对经济、生产、流通、分配、消费等的影响；通货膨胀的治理措施；我国的通货膨胀及其治理；通货紧缩的定义及表现形式；通货紧缩的判定；通货紧缩的成因；通货紧缩的影响和治理。11.货币政策：货币政策的含义；货币政策目标的含义、内容；货币政策各最终目标之间的关系及目标选择；货币政策中间目标的选择标准与各中间目标的优缺点；货币政策规则的含义和内容；货币政策工具的分类及构成内容；一般性货币政策工具的作用机制和优缺点；选择性货币政策工具、直接信用控制和间接信用控制的具体措施；货币政策的传导过程及传导机制理论的基本内容；货币政策时滞的含义；货币政策效应的影响因素；货币政策与其他政策的配合。12.金融发展与金融创新：金融与经济发展的关系；金融结构与金融发展理论的基本内容；金融抑制与金融深化理论的基本主张；金融约束理论的主要观点及政策意义；金融创新的含义、动因和内容；金融创新的积极作用与消极影响。13.金融稳定与金融监管：金融稳定的概念、特征和标志；金融风险的含义和种类；金融脆弱性的含义和理论解释；金融危机的概念和特点；金融危机生成理论及其基本观点；金融危机的治理；金融监管的目标和必要性；银行业、证券业和保险业监管的主要内容；功能监管模式和机构监管模式的含义和特点；金融监管体制的类型及其含义；我国现行的金融监管体制。IV. 题型示例及参考答案一、单项选择题（本大题包括 1-20 题，每小题 1 分，共计 20 分。 ）1. “劣币驱逐良币规律”发生在下列货币制度中（ C ）A、金本位制 B、银本位制C、双本位制 D、平行本位制 2. 创业板市场是旨在重点支持下列哪类企业筹集长期资金的场所（ B ）A、中小企业 B、高科技中小企业C、民营企业 D、高科技小微企业3. 信用是商品经济发展的必然产物，它的产生与货币的（ C ）职能密切相关。4A、价值尺度 B、流通手段C、支付手段 D、世界货币4 跛行本位制是指（ B ）A、银币的铸造受到控制的金银两本位制 B、金币的铸造受到控制的金银两本位制C、以金币为本位货币的金银复本位制 D、以银币为本位货币的金银复本位制5 金融工具的实际收益率是指金融工具（ C ）A、票面收益与票面额的比率 B、票面收益与市价的比率C、票面收益加本金损益与市价的比率 D、各年收益贴现值与市价相等的利率6. 债券的收益率与市场利率和债券价格之间分别呈（ C ）A、反向变动、同向变动 B、同向变动、反向变动C、同向变动、同向变动 D、不变动、不变动7. 在经济复苏阶段，由于资金供求关系的变化，利息率处于（ D ）A、最高水平 B、最低水平C、平均水平 D、较低水平8 通货膨胀和失业在短期内存在的关系是（ A ）A、正比例关系 B、倒数关系 C、交替关系 D、没有关系 9 凯恩斯货币需求理论中，受利率影响的货币需求是（ C ）A、交易性货币需求 B、预防性货币需求C、投机性货币需求 C、以上都不是10最能体现现代商业银行本质特征的功能是（ A ）A、信用中介 B、支付中介 C、金融服务 D、信用创造11. 中央银行区别于其他金融机构的最重要标志是（ A ）A、独占货币发行权 B、充当“最后贷款人”C、代理国库 D、制定和实施货币政策12. 超额准备金等于（ D ）A、库存现金+商业银行在中央银行的存款 B、法定存款准备率×库存现金 C、法定存款准备率×存款总额 D、存款准备金法定存款准备金13. 按照我国经济发展目标，今后五年每年经济增长率应保持在 8%左右的速度，计划每年调价幅度为 3%，若货币流通速度年递增率为 3%，则货币需求量增长率应为（ C ）A14.7% B3% C8% D1.71%14. 我国货币供给中“倒逼机制”的存在说明了我国货币供给的（ B ）A、外生性 B、内生性 C、稳定性 D、差异性15. 货币与实物资本互补性假说的提出者是（ C ）A、戈德史密斯 B、斯蒂格利茨 C、麦金农 D、爱德华·肖16. 金融稳定首先表现为（ D ）的稳定。A、物价 B、汇率 C、银行业 D、金融市场17. 下列风险中被认为“商业银行最致命的风险”的是（ C ）A、信用风险 B、市场风险C、流动性风险 D、操作风险18. 治理金融危机的基本手段是（ D ）A、资金救助 B、政治救援5C、建立存款保险制度 D、维护公众信心为19在货币政策时滞中，从货币当局认识到需要采取行动到实际采取行动所经历的时间是( B )A、认识时滞 B、行动时滞C、内部时滞 D、外部时滞 20本币升值对进出口的影响分别是（ C ）A、促进出口、促进进口 B、促进出口、抑制进口C、抑制出口、促进进口 D、抑制出口、抑制进口二、名词解释（每个名词 4 分，本大题共计 24 分）21. 铸币：是指得到国家的印记由国家准许铸造并合乎规定重量和成色的金属货币。22. 利率市场化：是指逐步放弃利率管制，建立以市场利率为基础、能灵敏反映资金供求状况，由资金供求双方共同决定利率的定价机制。23. 流动性陷阱：是指是凯恩斯分析的货币需求发生不规则变动的一种状态。即当利率低至一定水平时，人们一致预期利率将上升而普遍持有货货币，致使增加的货币量都被自愿贮存了，货币需求成为完全弹性。24. 金融相关率：是一国在一定时期内金融活动总量与该国经济活动总量之比。是衡量金融上层结构规模的最广泛尺度。25. 操作风险：是指由于金融机构内部程序、人员、系统的不完善或失误，或外部事件造成的直接或间接损失。26. 国际收支：是指一国居民与外国居民在一定时期内全部经济交易的系统记录，是该国对外经济、政治关系的縮影。三、简答题（每小题 6 分，本大题共计 48 分）27. 简述利率作用于经济的途径。答：（1）成本效应；（2）利率的资产组合调整效应；（3）利率的财富效应；（4）利率的预期效应；（5）利率的汇率效应。28. 间接融资有哪些优点？答：(1)具有规模效应，降低双方的搜寻成本。(2)避免将过多的私有信息公布于众。(3)具有强大的资金期限转换功能。(4)为最终贷款人提供更高的流动性。(5)可以提供更高水平的安全保障。29. 弗里德曼货币需求理论分析影响财富所有者持币愿望的因素有哪些？答：（1）财富总量。用恒久性收入来作为财富的代表。恒久性收入水平越高，对货币的需求量越大。（2）财富在人力与非人力形式上的划分。人力财富对非人力财富的比率（或者非人力财富占总财富的比率）是影响货币需求的重要因素。（3）持有货币的预期报酬率。包括持有存款的利息收入和银行为支票存款提供的各种服务。（4）其他资产的预期报酬率，即持有货币的机会成本。（5）其他因素。如财富所有者的特殊偏好等。它们在短期内可以被视为是不变的。630. 试从理论假设、分析方法和研究视角等方面对行为金融理论和传统金融理论进行简要比较。答：比较如表：31. 发展中国家的金融压抑主要表现在哪些方面？答：金融工具形式单一，规模很小；金融体系存在着“二元结构”；金融机构单一，商业银行居于绝对主导地位，金融效率低下；直接融资市场极其落后；实行严格的管制，金融资产价格严重扭曲，无法反映资源的相对稀缺性。32. 试从银行角度简述混业经营的优势。答：（1）具有规模经济和范围经济带来的成本优势。（2）银行可以获得经济集中的利益和竞争优势。（3）通过提供全方位的金融服务，可以使信息成本和监督成本最小化。（4）有利于银行充分挖掘现有销售网络的资源潜力。（5）混业经营有利于银行业务的多样化，进而有利于分散经营风险。（6）混业经营条件下的金融机构拥有稳定客户群。33. 简述明斯基“金融不稳定性假说”是如何解释金融脆弱性的形成机理的？答：（1）认为经济繁荣时期埋下了金融动荡的种子，经济危机是引发金融周期性危机的主要原因。（2）借款企业分为风险规避型、投机型、高风险型等三种类型。在经济上升阶段，企业预期收入普遍增加，因而企业更积极地借款。这将导致越来越多的借款人从第一类向第二类或第三类转化，使金融体系中的风险加速积累，金融脆弱性更加严重。 （3）银行家们之所以并没有从周期性的危机中吸取教训，金融危机依然频繁爆发，主要有两个理由：一是代际遗忘，二是迫于竞争的压力。34. 简述 2005 年 7 月以来人民币汇率机制的基本内容。答：（1）自 2005 年 7 月 21 日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。（2）按主动性、可控性和渐进性原则，发挥市场供求在人民币汇率形成中的基础性作用，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。四、论述题（每小题 16 分，本大题共计 32 分）35. 试结合我国当前通货膨胀的产生原因论述治理通货膨胀的对策措施。答：我国当前通货膨胀产生的主要原因有：传统金融学 行为金融学理论假设 理性经纪人；个体行为；有效市场。 有限理性个体；群体行为；非有效市场。分析方法 推理和数学模型 综合运用经济学、数学、实验经济学、心理学等多种方法研究视角 将复杂的经济现象抽象为简单的数学模型 探究决策过程中投资者的实际行为和心理依据，并依此对经济现象加以解释。7（1）成本推动（2）流动性过多，投机者的炒作。空前的 4 万亿内需刺激计划和 9.7 万亿天量贷款造成了巨额流动性，投机资金恶意炒作农副产品价格（3）国外传导。国外农产品和大宗商品涨价影响了国内，特别是原油价格上涨，直接影响相关产品生产成本增加。（4）重大自然灾害加剧了供求紧张。治理对策主要有：1）抑制总需求方面：（1）实行紧缩性货币政策，如通过提高法定存款准备金率和再贴现率，在公开市场上出售政府债券，以减少货币供应量；通过提高基准利率水平增加融资成本，减少投资需求，最终减少货币量，紧縮总需求。（2）实行紧缩性财政政策，如增加税收、减少政府支出，或谋求预算平衡，减少财政赤字等。（3）紧缩性收入政策，如确定工资物价指导线，对工资、价格管制或冻结；实行以税收为基础的收入政策。2）供给政策方面：（1）减税，减轻居民和企业负担； （2）减少社会福利开支；（3）鼓励企业创新，优化产业结构。36. 试结合美国金融危机爆发的原因论述金融创新的负面影响。答：1）美国金融危机爆发的一个重要原因是美国金融创新过度，以致投资银行等金融机构对金融衍生产品交易过多过乱，以及对金融衍生品交易存在监管真空。 （1）2001 年至 2004 年美国宽松货币政策的实施使大量资金涌入房地产市场，引起房地产价格一路攀升。房价的高涨促进了住房抵押贷款的急剧膨胀，抵押贷款机构为了转嫁次贷风险，便将这些次级抵押贷款打包出售，将其证券化，包装设计成金融衍生品出售给投资者。然而从 2006 年底开始，由于美国房产价格下跌，导致抵押贷款债券及其衍生品价格下降，许多投资机构损失惨重。（2）次级抵押贷款之所以给金融机构造成巨大损失，是由于次贷被以 MBS 和 ABS 的形式出售后，MBS 和 ABS 又被设计成具有杠杆效应的衍生工具 CDO。在 CDO 产品的基础上，投资银行又进行了两个方向上的产品设计，一是以 CDO 为基础资产设计出“CDO 的平方” 、“CDO 的立方”等；另一个方向是设计出信用违约掉期 CDS，从而将次贷衍生品的违约风险进一步分散。由于产品创新过杂，数量过多，使虚拟经济过度膨胀，远远脱离了实体经济，加之风险过大，监管不力，当作为基础资产的次贷由于房市降温而发生违约后，杠杆效应使衍生品 CDO 形成更大的损失，最终引发了金融风暴。2）金融创新的负面影响：（1）金融创新使金融体系的稳定性下降。（2）增大了金融系统所面临的风险。金融创新在一定程度上增大了金融系统的整体风险。金融创新业务大多具有极强的杠杆性，透明度低，潜在风险极大，一旦爆发将给金融机构造成巨大损失甚至是毁灭性的打击。（3）增加了金融监管的难度。一是金融创新工具延伸了货币范围，使传统的货币层次监测渐趋失效，中央银行货币控制难度加大。二是金融创新使各种金融机构的界限日趋模糊，使监管当局的监管有效性降低。（4）金融创新削弱了货币政策的实施效果。金融创新不仅使货币定义难以判断和确定，削弱了中央银行测量货币供应量的能力。而且削弱了货币政策的效力。8（5）金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向。五、应用分析题（本大题包括 37-40 各题，37 题 5 分，38 题 6 分，39 题 10 分，40 题 5 分，本大题共计 26 分）背景材料：2003 年以来，中国人民银行为了适时调控宏观经济，频繁调整法定存款准备金率 rd：2003 年将 rd 调高至 7%，2004 年 4 月调至 7.5%，2006 年 7 月将 rd 上调至 8%，2006年两次调整 rd 至 9%，2007 年共调整了 10 次，将 rd 持续调高到 14.5%；2008 年 1 月至 11 月27 日已调整 8 次，从 1 月的 14.5%持续调高到 6 月的 17.5%，下半年连续调低到 15.5%。2010年至 2011 年 6 月，面对持续不断的高通货膨胀，中央银行又连续 12 次调高法定存款准备金率至 21.5%；12 月 5 日起，法定存款准备金率下调 0.5%，这是最近三年来中央银行首次下调法定存款准备金率。根据上述资料完成以下各题：37. 简要概述 2010 年以来中央银行调整法定存款准备金率的宏观经济背景；答：该部分答案是发散性的：只要答案中含有应对金融危机、2009 年以来信贷增量过大，流动性过剩，全面通货膨胀预期加快等文字或达到意思者，就可以给满分。38. 简述在经济过热环境下上调法定存款准备金率的作用机制；答：为抑制通货膨胀法定存款准备金率商业银行超额准备金商业银行贷款和投资规模货币乘数縮小市场货币供应量市场利率投资、消费支出减少经济紧縮。39. 假设目前商业银行体系存款总额为 18 万亿元人民币，银行体系准备金为 20 万亿元人民币，公众持有现金为 6 万亿元人民币。请计算（注：绝对数保留两位小数点，以万亿元为单位，系数保留四位小数点）：（1）若不考虑其他因素，则连续 12 次提高法定准备金率累计达 6%，可冻结银行体系资金为多少？若按目前基础货币量计算，目前市场流动性（货币供给量）规模比调整之前（15.5%时的水平）有何变化？数额是多少？解：可冻结银行体系资金=18 万亿×6%=1.08 万亿元由于法定准备金率提高了 6%，故目前市场流动性（货币供给量）规模比调整之前会明显减少。目前市场流动性=（20+6 ）×1/21.5%=1203703.7 万亿元。调整前市场流动性=（20+6 ）×1/15.5%=1677419.4 万亿元。市场流动性减少额=1677419.4-1203703.7=473715.7 万亿元（2）如果中央银行在公开市场上购进 100 亿美元外汇，汇率为 1 美元兑 6.35 元人民币，同时在公开市场卖出 600 亿元人民币国债，并假定流通中现金比率为 10%，超额准备金率为 5%，不考虑定期存款法定准备金率和定期存款与活期存款的比例，则法定存款准备金率下调 0.5%之后，基础货币和货币供给量 M1 分别为多少？解：基础货币 B=26+0.635-0.1=265350 万亿元m1=（1+c）/rd+c+e)=（1+10% ）/ （21%+10%+5%)=3.0556M1=B×m1=265350×3.0556=810830.5 万亿元40. 运用法定存款准备金政策调控宏观经济有何优缺点？答：优点：对所有存款货币机构的影响是平等；对货币供给的影响大，效果明显、收效迅速。缺点：作用力猛烈，对经济震荡大；法定准备金率的提高很容易引起金融体系流动性不足；9缺乏弹性。