货币银行学ECONOMICS OF MONEY AND BANKING,何广文中国农业大学经济管理学院heguangwensina.com,2,第一章 货币与货币制度,2019/8/1,3,一、经济生活中处处有货币,（一）经济生活中处处有货币1.经济活动主体及货币流通家庭、个人公司、企业非经营性、机关团体、非营利性公益事业财政,2019/8/1,4,2.收支均衡与资产负债的形成收支：资产、债权收支：负债、债务3.钱、货币、通货、现金是一回事吗？银行卡是货币吗？Money 与 Currency4. 现代市场经济中，极难找出与货币没有任何联系的事物和地方,2019/8/1,5,（二）货币在对外交往中外汇一切外国的货币都是“外汇” (foreign exchange, exchange) 对于所有外国人来说，人民币RMB 是他们国家的“外汇”,2019/8/1,6,二、对货币的认识,俗称为“钱”的货币，不同的人有不同的理解。“缺钱是一切邪恶的根源”（乔治·伯纳德·肖）“太多的钱是一切邪恶的根源”（1990年代俄罗斯的恶性通货膨胀）货币不重要 决定一国经济水平的是其生产产品和劳务的能力货币很重要 简化交易过程、润滑经济、促进经济增长,2019/8/1,7,货币的定义被普遍接受的用来支付货款和债务的一般等价物，是最基本和最重要的金融资产。,2019/8/1,8,货币是一种极为复杂的经济现象！虽然货币可以俗称钱，但日常语言中称作钱的对象不一定是货币。 如：有钱？挣钱？花钱？,货币与财富货币与收入货币与现金,2019/8/1,9,1. 为什么“钱能通神”？只要货币存在，货币的权势就是客观必然！,2. 道德的、法律的约束，会把货币的权势约束在社会可以接受的限度之内。但约束并不可能使之消除；而且，必然存在的只能是约束与反约束的持续较量。,2019/8/1,10,在物物交换中，进入市场的每一种商品都与其它每一种商品有一个对应的价值。如是，随着进入交换领域的物品增多，交换行为愈频繁，物物交换的矛盾就愈突出。,3.货币出现的制度经济学解释,假设有4种商品：A、B、C、D在物物交换时，相互交换的兑换率就有如下六种：A:B、A:C、A:D、B:C、B:D、C:D在货币经济中，其价格数量仅为4种。RB = N×（N-1）/2RB在物物交换中不同价格或兑换率的数量N 经济中商品与劳务的数量,2019/8/1,11,易货经济与货币经济中价格数量的比较,降低了信息成本和交易成本，结果生产、交换和单位资本收入都提高了，货币成为了一种非常高效的社会革新。,2019/8/1,12,三、形形色色的货币,货币,实物货币,金属货币(铸币),信用货币,代用货币,商品货币,2019/8/1,13,货币形态经历着由低向高的不断演进（根据币材）,1.商品货币：同时具有商品和货币双重属性。实物货币：如粮食、布匹、牲畜（牛、羊、貂皮）、贝壳、农具、象牙、石头、丝绸等。金属货币（铸币）：如金、银、铜等贵金属。,币材：充当货币的材料和物品币材具有的品质：价值比较高（稀缺性）、易分割（易标准化）、便于携带、易于保存,2019/8/1,14,一些曾用作货币的物品,资料来源：转引自劳埃德B.托马斯著马晓萍等译货币、银行与金融市场机械工业出版社，2003。,充当货币的商品的购买能力与商品的实际价值一致,2019/8/1,15,铸币流通下的劣币驱逐良币律 会考,金属货币：块状流通 铸币所谓铸币：由国家的印记证明重量与成色的金属块铸造重量轻、成色低的铸币劣币（不足值货币）当劣币出现在流通中时，人们就会将足值货币收存起来劣币驱逐良币律最典型的出现在金银复本位时期。,2019/8/1,16,劣币驱逐良币律格雷欣法则 会考,Gresham's Law-Bad money drives out good money 格雷欣法则：金银复本位制下，两种实际价值不同而名义价值相同的金银铸币同时流通时，人们会将实际价值较高的良币储藏或熔化成条块或输出国外而退出流通，把实际价值较低的劣币投入流通，从而造成劣币充斥市场而良币敛迹的现象。典故：16世纪英国财政大臣汤母斯·格雷欣在给英国女王的改革铸币的建议中用到“劣币驱逐良币”一语，后被英国经济学家麦克劳德加以引用，并命名“格雷欣法则”。在法律上低估的货币（即市场价值大于法定价值的货币，即良币），必然被人们收藏，熔化或输出国外；而法律上高估的货币（法定价值大于实际市场价值的货币，即劣币）会独占市场。这表明，货币会违背优胜劣汰的市场竞争法则。,2019/8/1,17,1,复本位制下劣币驱逐良币的过程,15,名义价值,实际价值,1,16,金币,银币,：,：,良币,劣币,官方确定的兑换价格,反映在市场上的价格,实际价值大于名义价值,实际价值小于名义价值,如果持有1单位金币，在市场上可以换的16单位白银；使用其中15单位银又可以按照官方兑换价换回1个金币，剩余1单位银就是利用名义价值与实际价值的偏差获得的利益。,2019/8/1,18,案例：,美国于1791年建立金银复本位制，并规定金币与银币的比价1：15。当时法国等国规定金银比价为1：15.5。在美国，金对银的法定比价低于国际市场的比价，于是黄金很快就在美国的流通界消失，金银复本位制实际变成了银本位制。1834年，美国重建金银复本位制，金银法定比价定位1：16，而当时法国和其它国家规定的金银比价仍为1：15.5，这时相反的情况发生。,2019/8/1,19,2.代用货币（bank notes）,由于人们使用货币进行商品交易时，注重的是它代表的价值而非它自身实际的价值。因此，人们为了减少大量使用金融货币进行交易的不便，开始采用纸质的代用货币。早期的这些纸币代表了一定量的金属货币，并可以随时与金融货币兑换，其使用比金属货币更为方便，因而逐步被人们所广为接受（银行券是典型代表）。银行券：是银行自己签发的票据。允诺持有人可据以要求兑付为铸币的票据。优点： 较金属货币更易携带和保管 印刷成本低于铸造成本 可避免自然磨损和人为破坏,2019/8/1,20,3.信用货币包括纸币、辅币（二者统称为通货、现金）、银行存款和其他可以作为支付手段的信用工具，如支票。电子货币则是在网络时代产生的一种新的支付工具，也是一种新的信用货币形式。支票：出票人委托银行于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据.简单的说支票是存款人向银行发出支付指示。,2019/8/1,21,信用卡、贮值卡：货币由记在纸制凭证上的金额变成了存储在计算机系统中的一组加密数据。截至2012 年末，全国累计发行银行卡35.34 亿张2012 年末，人均拥有银行卡2.64 张、信用卡0.25 张，较上年同期分别增长20.0%、19.0%。2012 年末，北京、上海信用卡人均拥有量远高于全国平均水平，分别达到1.47 张、1.16 张。优点：货币供给有弹性缺点：政府掌握发行货币的权利，可能滥用这一权利,2019/8/1,22,4.外汇存在的种种形态,外国的钞票和硬币；外币的存款；用外币标示的有价证券；限定用于国际支付的本国货币,2019/8/1,23,5.现代社会中的支付方式,现钞（现金）支付：银行发行的银行券与国库发行的纸币，它们的区分及转化。对大量小额的交易。存款货币账簿上的货币：可签发支票的存款与定期存款。支票见票即付的债务凭证信用卡（credit card）以电磁信号为载体的货币电子资金转账系统（electronic funds transfer system: EFTS）电子货币“网上银行”电话银行,2019/8/1,24,银行卡的种类,贷记卡：持卡人可以不必在信用卡账户持有存款，先消费后付款，是消费信贷形式。借记卡（转帐卡）：持有者需在发卡公司开一个帐户，并存入一笔钱款，不提供信用。,2019/8/1,25,信用卡的运作过程,发卡机构,持卡人,特约商号POS机,销售点终端机,2019/8/1,26,1999年3月1日，银行卡业务管理办法正式施行1993年开始实施以银行卡联网通用为核心内容的“金卡工程”。经中国人民银行批准，由80多家国内金融机构共同发起设立中国银联股份有限公司，公司于2002年3月26日挂牌成立，总部设在上海。公司的网址是www.chinaunionpay.com 。,2019/8/1,27,中国银行卡产业的发展历程 中国银行卡产业发展历程，大体分为五个阶段：第一阶段：1985年至90年代初期，起步阶段第二阶段：90年代初期至1996年初，为各行大中城市分行独立发展银行卡业务。金卡工程启动。第三阶段：1997-2001，银行卡逐步实现联网通用第四阶段：2001-2010，银行卡联网通用深入发展第五阶段：2010- 芯片卡,2019/8/1,28,银行卡收费争论：跨行取款收费银行卡收费小额活期账户收费跨行查询收费,2019/8/1,29,货币的形态为什么不断由低级向高级演进？货币形式演变解决的基本问题是什么？效率；节约（社会费用，交易成本）思考任何经济问题，都不可忽视这两点,2019/8/1,30,四、货币的职能 functions of money,货币在人们的经济生活中所起的作用即货币职能。,2019/8/1,31,交易媒介：一般等价物 （物物经济货币经济）实物货币赋予交易对象以价格形态价值尺度：标价储藏手段：储存未来的购买力（受通货膨胀的影响）作为积累和保存价值的手段,2019/8/1,32,货币职能图示,2019/8/1,33,五、货币制度Monetary system,指一国以法律形式所确定的关于货币发行和流通的结构和组织形式。有史以来，各个国家都力图建立符合自己政策目标的货币制度,2019/8/1,34,货币材料与货币单位的确定货币“名”与“值” 本币（本位币）和辅币对钞票发行和存款货币创造的管理对不同种类货币支付能力的规定无限法偿能力和有限法偿能力 其他，如实名制、反洗钱等规定,（一）货币制度的构成,2019/8/1,35,本位币（主币）和辅币的主要区别,2019/8/1,36,金属本位制,货币制度,信用货币制度（管理纸币本位制）,银本位制,金银复本位制,金本位制,平行本位制,双本位制,跛行本位制,金币本位制,金块本位制,金汇兑本位制,（二） 货币制度的演变,2019/8/1,37,货币制度的形式,银本位制,以白银作为标准币材：中世纪（西罗马帝国灭亡文艺复兴）,金银复本位制,金币和银币都为本位货币：16C18C,金本位制,以黄金作为标准币材：1816年英国最先宣布，在1821年正式开始，黄金时代为18211914年，1880年普遍确立。,布雷顿森林体系,不兑现的信用货币制度,可以看作是一种特殊的金汇兑本位,不兑现纸币本位,人民币制度,纸币，元，目前经常项目下货币可以自由兑换，资本项目下不可自由兑换。,2019/8/1,38,（六）国际货币体系,对货币制度作出国际性的安排时，则是国际货币体系问题。国际货币体系有多种范围涉及所有主要国家的涉及某一地区的仅涉及双边或有限多边的国际货币体系有多种层次，从某些方面的协调直至建立超国界的地区统一币制,2019/8/1,39,国际货币体系举要布雷顿森林货币体系a.美元与黄金挂钩b. IMF成员国货币与美元挂钩布雷顿森林货币体系解体后的浮动汇率制与盯住汇率制货币局制度；“美元化”欧元,2019/8/1,40,布雷顿森林体系,二次大战中，美国利用战争迅速发展了自己，经济实力很快增强，并成为了世界上最大的债权国。战后，美国利用当时资本主义世界急需一个相对稳定的和统一的世界货币体系，依仗其掌握的全世界黄金储备量三分之一强的实力，于1944年7月在New Hampshire布雷顿森林召开了联合国货币金融会议，即所谓的“布雷顿森林”会议。会上迫使44个与会国接受了以美元为中心、黄金为后盾的世界货币体系，即"布雷顿森林体系"。,2019/8/1,41,"布雷顿森林体系"的实质,是以美元的金块本位制和其它国家货币的金汇兑本位制相结合的虚金本位货币体系。"布雷顿森林体系"的核心内容是"两个挂钩"：美元与黄金挂钩，各国确认美国1934年规定的35美元折合1盎司的黄金官价，美国对各国的政府或中央银行负有随时用美元按官价兑换黄金的义务，各国也有协同美国维护市场黄金官价的责任；各国货币与美元挂钩，各国货币必须与美元保持固定比价，即"固定汇率"。,2019/8/1,42,“布雷顿森林体系”的解体,五十年代美国的侵朝战争和国内的两次经济危机，使其国际收支发生逆差，其黄金储备下降；同时，欧洲和日本的经济开始恢复，从而使美元的霸权地位开始削弱。六十年代爆发了两次美元危机（1960年和1968年），美国的黄金储备急剧下降，造成在伦敦黄金市场上抛售美元、抢购黄金的风潮，金价急剧上涨，美国已无力再维持35美元1盎司的黄金官价了。这样，从根本上动摇了这个以美元为中心、以黄金为后盾的“布雷顿森林体系”。,2019/8/1,43,到了70年代，这个世界货币体系就彻底瓦解了：1971年8月15日，美国的尼克松政府宣布实行所谓的“新经济政策”，停止外国中央银行用美元兑换黄金。布雷顿森林体系的核心内容是“两个挂钩”，而前一个挂钩是后一个挂钩的基础。宣布美元停止兑换黄金，说明这一世界货币体系的基础已不复存在；1973年3月后，各国放弃了以美元为中心的固定汇率制度，开始实行浮动汇率制度，第二个挂钩也结束了，从而表明"布雷顿森林体系"已彻底瓦解。,2019/8/1,44,牙买加体系,牙买加体系简介布雷顿森林体系崩溃以后，国际金融秩序又复动荡，国际社会及各方人士也纷纷探析能否建立一种新的国际金融体系，提出了许多改革主张，如恢复金本位，恢复美元本位制，实行综合货币本位制及设立最适货币区等，但均未能取得实质性进展。国际货币基金组织(IMF)于1972年7月成立一个专门委员会，具体研究国际货币制度的改革问题，由11个主要工业国家和9个发展中国家共同组成。委员会于 1974的6月提出一份“国际货币体系改革纲要”，对黄金、汇率、储备资产、国际收地支调节等问题提出了一些原则性的建议，为以后的货币改革奠定了基础。直至1976年1月，国际货币基金组织(IMF)理事会“国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金斯敦举行会议,讨论国际货币基金协定的条款，经过激烈的争论，签定达成了“牙买加协议”，同年4月，国际货币基金组织理事会通过了IMF协定第二修正案，从而形成了新的国际货币体系。,2019/8/1,45,牙买加协议的主要内容1、实行浮动汇率制度的改革。 牙买加协议正式确认了浮动汇率制的合法化，承认固定汇率制与浮动汇率制并存的局面，成员国可自由选择汇率制度。同时IMF继续对各国货币汇率政策实行严格监督，并协调成员国的经济政策，促进金融稳定，缩小汇率波动范围。 2、推行黄金非货币化。 协议作出了逐步使黄金退出国际贷币的决定。并规定：废除黄金条款，取消黄金官价，成员国中央银行可按市价自由进行黄金交易；取消成员国相互之间以及成员国与IMF之间须用黄金清算债权债务的规定，IMF逐步处理其持有的黄金。 3、增强特别提款权的作用。 主要是提高特别提款权的国际储备地位，扩大其在IMF一般业务中的使用范围，并适时修订特别提款权的有关条款。 4、增加成员国基金份额。 成员国的基金份额从原来的292亿特别提款权增加至390亿特别提款权，增幅达33，6。 5、扩大信贷额度，以增加对发展中国家的融资。,2019/8/1,46,（三） 人民币制度的基本内容,2019/8/1,47,一国两制下香港的货币制度,港元为香港的法定货币。港币的发行权属于香港特别行政区政府，中国银行、汇丰银行、渣打银行为港币发行的指定银行，港币的发行须有百分之百的准备金香港货币单位为“元”，简称港元，用符号“HK$”表示港元实行与美元联系的汇率制度，1美元=7.7535港币(2012.2.20)。香港特别行政区的外汇基金由香港特别行政区政府管理和支配，主要用于调节港元汇价。香港特别行政区不实行外汇管制，港币可以自由兑换，外汇、黄金、证券、期货市场完全放开,2019/8/1,