金融中介与金融体系,金融中介(机构)概述金融机构体系 西方国家的金融机构体系中国金融机构体系构成国际金融机构,2019/8/1,1,一、金融中介(机构)概述,1.金融中介的含义,2019/8/1,2,广义导致货币资金在不同经济主体之间转移或融通的金融服务活动和相应的金融机构都属于金融中介范畴。资金盈余者 资金赤字者(储蓄转化为投资)狭义限定于间接金融范围银行的存、贷款等活动被看成是金融中介活动证券市场上证券发行、交易等活动被看作是非中介活动,将市场上出现的资金大量从商业银行、储蓄银行等金融机构转移到国债和其他证券上的现象描述为“脱媒”或“非中介化”,2019/8/1,3,2.对金融中介的分类,联合国统计署：国际标准产业分类法(ISIC) 按经济活动类型将世界上的经济活动分为17大类，金融中介是其中的一大类。,2019/8/1,4,国民核算体系SNA按机构对金融业的分类中央银行其他存款公司（即存款货币银行）通过金融市场筹集资金并利用这些资金获取金融资产的其他金融中介机构(如投资公司、金融租赁公司等)金融辅助机构(如证券经纪人、债券发行公司、保险经纪公司等)保险公司和养老基金,2019/8/1,5,存款机构商业银行、储贷协会(S&Ls)合作储蓄银行、信用协会契约储蓄机构人寿保险公司火灾及意外伤害保险公司个人养老保险基金及政府退休基金投资型金融中介共同基金、金融公司货币市场共同基金,业务性质,2019/8/1,6,3.金融服务业与一般产业的异同相同点：追求利润最大化不同点：高风险的特点金融资产极高的持有率和权益资本极低的保有率并存,也叫权益资金或股东权益，是指企业通过接受直接投资、发行股票、内部盈余积累等方式筹集的资金。内容：所有者从外部投入的资本和企业内部形成的权益资本,2019/8/1,7,4.金融中介机构所提供的基本服务,俞乔：商业银行管理学P13。,2019/8/1,8,5.金融中介的功能,克服金融交易中的信息不对称，降低信息成本实施规模经营和专业化操作，降低交易成本克服逆向选择和道德风险障碍，防范和降低金融风险为交易者提供最多的收益机会和最灵活的支付机制,2019/8/1,9,二、金融机构体系,1.金融体系,金融体系由金融服务需求者、金融服务供给者和金融市场组成。从资金流动角度看，金融体系由市场、中介机构、盈余部门和赤字部门组成，资金从有盈余的实体通过金融系统流入有资金赤字的实体(博迪，2000年中文版，第22页)。,2019/8/1,10,2.金融机构体系,根据吴晶妹金融经济学P73整理。,2019/8/1,11,中央银行(central bank)是一国金融机构体系的中心环节，处于特殊的地位，居于对全国金融活动进行宏观监管的特殊功能。商业银行(commercial bank)间接金融领域中最主要的金融中介。指的是以经营工商业存、放款为主要业务，并以获取利润为目的的货币经营企业。专业银行只集中经营指定范围内的业务和提供专门服务。非银行金融机构投资银行、保险公司等。,2019/8/1,12,三、西方国家的金融机构体系,银行金融机构,非银行金融机构,中央银行,存款货币银行,其他银行,政策性银行,储蓄银行,农业银行,不动产抵押银行,信用合作社,投资银行,金融公司,保险公司,金融体系构成,2019/8/1,13,四、中国金融体系构成,2019/8/1,14,改革开放前的中国金融体系,2019/8/1,15,现代中国金融体系构成,商业银行,国营商业银行,股份制银行,政策性银行,其他金融机构,中国农业银行中国银行中国工商银行中国建设银行中国邮政银行,中国民生银行华夏银行招商银行交通银行、城（农）商银行、合作银行,中国国家开发银行中国农业发展银行中国进出口银行,资产管理公司投资基金管理公司租赁公司、典当行财务公司、保险公司证券公司、贷款公司信托投资公司,国家外汇管理局,中国证券监督管理委员会,中国保险监督管理委员会,总行：北京直属营业部：北京、重庆,分行：沈阳、天津、济南、上海、西安、武汉、成都、广州、南京,中国人民银行,业务指导,中国银行业监督管理委员会,合作金融,农村资金互助社,外资金融机构国际金融机构,2019/8/1,16,中央银行：中国人民银行,2019/8/1,17,2019/8/1,18,商业银行、政策性银行,2019/8/1,19,非银行金融机构,2019/8/1,20,财务公司：主要是为本企业集团内部各企业筹资和融通资金，促进其技术改造和技术进步。主要资金来源和资金运用都应限定于集团内部。2006年底，企业集团财务公司70家。和西方国家的金融公司有很大不同。金融公司：资金筹集主要靠在金融市场上发行商业票据、在资本市场上发行股票、债券，汇聚的资金是用于贷放给购买耐用消费品、修缮房屋的消费者或小企业。还有一些金融公司是为了帮助母公司推销产品，如2006年底有汽车金融公司7家,2019/8/1,21,新世纪金融租赁有限责任公司(以下简称“新世纪租赁”)是上海唯一一家专业从事国内外金融租赁业务的全国性金融租赁公司。1994年2月经中国人民银行总行批准设立，注册资本为5亿元人民币，资产总额近18亿元。新世纪租赁面向大众，服务对象包括个人、企业(含私营、民营、国营等各类型企业)、事业、机关团体等的服务运营商、生产加工商、设备制造商及高科技中小企业，服务区域覆盖全国及世界各地，为您提供畅通的融资途径。,2019/8/1,22,新世纪租赁提供的金融服务包括融资租赁、出售回租、杠杆租赁、转租赁、委托租赁、结构共享式租赁；各类型设备的经营性租赁；租赁项下的流动资金贷款；担保业务等。新世纪租赁主要从事工业设备、医疗设备、工程机械、办公设备、商业设施、不动产、交通工具、通讯网络的租赁业务。,2019/8/1,23,北京市华夏典当行有限责任公司成立于1993年，是北京市最早成立的典当行之一，由国家商务部主管，在北京市工商行政管理局登记注册的专门从事典当贷款的企业，注册资金为人民币3100万元。北京市华夏典当行有限责任公司是北京市最早通过股份制改造并且具有良好股东背景，其主要股东包括：中国最大的期货经纪公司中国国际期货经纪有限公司；全国五百强企业之一的物美商城的发起股东北京北美物产集团及卡斯特业集团等法人企业等。因此，北京市华夏典当行有限责任公司是一个实力雄厚、规模庞大的融资企业。,2019/8/1,24,现公司已成为大型综合性典当贷款融资企业，并且当选全国典当专业委员会副会长单位及北京典当行业协会会长单位。北京市华夏典当行有限责任公司现已成为全国具有很大影响力的典当行之一，在全行业具有良好的口碑。北京市华夏典当行有限责任公司主要面向经济类型各异、规模不等的各种经济实体、中小企业、居民个人提供质押、抵押贷款业务，质(抵)押物品包括具有一定价值并可流通的各类资产，如房产、商铺、汽车、有价证券、名表、金银饰品、钻饰、古玩字画、油画、电子产品、家用电器等。,2019/8/1,25,中国典当的主要业务种类传统典当业务房产典当业务证券典当业务,2019/8/1,26,中国国际金融公司,中国首家合资投资银行 中金公司成立于1995年，是由国内外著名金融机构和公司基于战略合作关系共同投资组建的中国第一家中外合资投资银行，注册资本为1.25亿美元。 中金公司的股东包括：中国建银投资有限责任公司摩根士丹利国际公司中国经济技术投资担保有限公司新加坡政府投资公司名力集团控股有限公司,2019/8/1,27,中金公司总部设在北京，在香港设有子公司，在上海设有分公司，在北京、上海和深圳分别设有证券营业部。中金公司现有六个主要业务部门：投资银行部、资本市场部、销售交易部、研究部、固定收益部和资产管理部。另外，中金公司还设有完整的后台支持部门以及信息技术和风险控制系统。,2019/8/1,28,经中国政府有关监管部门批准， 中金公司的业务范围包括：1)人民币普通股票、人民币特种股票、境外发行股票、境内外政府债券、公司债券和企业债券的经纪业务；2)人民币特种股票、境外发行股票、境内外政府债券、公司债券和企业债券的自营业务；3)人民币普通股票、人民币特种股票、境外发行股票、境内外政府债券、公司债券和企业债券的承销业务4)客户资产管理业务；5)基金的发起和管理；,2019/8/1,29,6)企业重组、收购与合并顾问；7)项目融资顾问；8)投资顾问及其他顾问业务；9)外汇买卖；10)境外企业、境内外商投资企业的外汇资产管理；11)同业拆借；12)经中国证券监督管理委员会批准的其他业务。,2019/8/1,30,金融资产管理公司1999年3月-9月，先后成立了华融(工行)、长城(农行)、东方(中行) 、信达(建行)四家金融资产管理公司(assets management company，AMC)。目的有三：化解国有商业银行的不良资产 不良资产回收价值最大化 实施债转股，支持国有大中型企业扭亏AMC处理不良资产的方式,2019/8/1,31,中国境内的外资银行,2019/8/1,32,截至2013年末，51个国家和地区的银行在华已设立42家外资法人机构、92家外国银行分行和187家代表处。2013年末，外资银行资产总额2.56万亿元,2019/8/1,33,2019/8/1,34,2019/8/1,35,2019/8/1,36,2013年底金融机构法人机构和从业人员情况,2019/8/1,37,5.中国金融机构体系改革,由原来的“大一统”的格局，逐渐向着商业化、市场化的方向发展,金融机构的多元化金融业务的市场化金融监管的规范化,2019/8/1,38,2019/8/1,39,6.中国金融体制改革,问题的提出中国金融改革“应该怎么办” ？中国金融系统，现行金融结构已经形成几个板块：银行业、证券业、保险业银行业，包括国有商业银行、股份制银行、地方性商业银行及城乡信用社，而保险与证券业的企业组织随着金融开放步伐的加快，其构成也开始复杂起来,2019/8/1,40,中国在银行体制的选择方面具有两个典型的特征，一是银行的国有性质，二是按总分行设计了中国银行业的组织系统国有商业银行的体制缺陷：(1)金融对产业结构调整上的低效率，同国有银行的体制失调和经营僵化相关,2019/8/1,41,(2)总分行的组织系统形成了庞大的自上而下的金字塔型等级制度，不仅造成经营决策层面的首尾不能兼顾，同时失去了经营效益和牺牲了工作效率，且在这种组织系统的基础上，已经不能建立起整个金融企业化的构架，尤其是现行的组织系统不管存在多么严重的问题，都无法使其破产，国外称中国金融已经技术性破产，事实上，这可以被称为一种体制性破产,2019/8/1,42,(3)金融资产难以同物质经济的实体部分相对应，并且严重浪费了所占用的货币资源，客观上造成大量的无效投资，它对于经济结构调整起到的作用与其所占有的货币资源数量不相应。这些矛盾和问题都是深层次的。,2019/8/1,43,银行业改革主要任务和要点,以独立有效货币政策保持通货稳定的中央银行改善准入，调整增量结构存量机构调整：现有银行和包括外国银行在内的商业银行结构转轨国家政府应迅速处理不良银行；建立有效监督，筛选新准入银行以及改进信息披露；避免银行一味依赖政府支持；注意防止政府过多过死的不当干预导致资金的体外循环；用合作金融机构使农村金融自我维系,2019/8/1,44,金融改革需解决的几大问题,解决国有银行的不良资产问题 机构庞大的国有独资商业银行 中小银行的生存空间及其必要性问题 分业还是混业？利率市场化问题 农村金融体系的发育问题证券市场的改造 存款保险制度,2019/8/1,45,五、国际金融机构,国际清算银行(BIS)1930年5月成立。英、法、德、比、日的中央银行和摩根保证信托投资公司、纽约花旗银行、芝加哥花旗银行(代表美国)共同组成。目的：处理一战后德国赔款支付和德国国际清算二战后促进各国中央银行合作，为国际金融往来提供额外便利、代办国际清算业务。7个成员国58个成员国（2011年底）(中国1996年加入),2019/8/1,46,国际货币基金组织(IMF)1945年成立，188个成员国(2013)。以会员入股方式组成的企业性金融组织。特别提款权(SDR)：1969年创造的记账单位。基金组织的资金来源：会员国认缴的基金份额、借入资金和出售黄金单位。,2019/8/1,47,基金组织设有多种贷款：普通贷款(<会员国缴纳份额的125%)中期贷款(<会员国缴纳份额的140%)出口波动补偿贷款(<会员国缴纳份额的100%)中国：创始国之一，1980年恢复代表权。2001年认缴份额与投票权排在第8位。2013年底，95.259亿SDRs，占份额的4%，投票权占3.81%（位居第6位，在美英德法日之后）,2019/8/1,48,世界银行(国际复兴开发银行)1944年成立，188个成员国（2013）。其章程规定只有基金组织的成员才能加入。世界银行集团由以下五个机构组成：国际复兴开发银行 (IBRD) 向中等收入国家政府和信誉良好的低收入国家政府提供贷款。国际开发协会 (IDA) 向最贫困国家的政府提供无息贷款（也称信贷）和赠款。国际金融公司(IFC)是世界银行集团的一个成员机构，也是专注于私营部门的全球最大发展机构。IFC通过投融资、动员国际金融市场资金以及为企业和政府提供咨询服务，帮助发展中国家实现可持续增长。,2019/8/1,49,多边投资担保机构(MIGA)成立于1988年，是世界银行集团的一个成员机构，目的是促进发展中国家的外国直接投资，以支持经济增长、减少贫困和改善人民生活。MIGA通过向投资者和贷款方提供政治风险担保履行其使命。国际投资争端解决中心(ICSID) 提供针对国际投资争端的调解和仲裁机制。主要为成员国提供长期的优惠贷款。通常与项目相联系项目贷款。资金来源：会员股金、向国际金融市场借款(中长期债券)、出让债权、经营利润。中国：股份占比2.87%，居第6位。,2019/8/1,50,区域性的金融机构亚洲开发银行1966年在东京成立，67个成员国（2013）(48个亚太地区国家，19个区外成员国)。通过发放贷款和进行投资、技术援助，促进本地区的经济发展与合作。非洲开发银行、泛美开发银行、欧洲复兴银行亚洲基础设施投资银行（Asian Infrastructure Investment Bank）:由包括中国、印度、新加坡等在内的21个首批意向创始成员国在2014年10月24日共同决定成立的，是一个政府间性质的亚洲区域多边开发机构，重点支持基础设施建设，法定资本1000亿美元。,2019/8/1,51,