2006年金融联考真题.pdf
金程教育 助推您的考研梦想 专业来自百分百的投入 12006年金融学硕士研究生招生联考 “金融学基础”试题 一、选择题(每小题只有一个选项,2 分 22 题,共 44 分): 1、两个商品 X1、 X2,价格为P1、 P2,效用函数U(X1,X2)=X1aX2b,收入为y, 用户要得到最大的效用,则在商品X1花费的支出占总收入的比例为: Aa Ba/(a+b ) C b Db/ (a+b ) 2、关于收入效应和替代效应,以下说法正确的是 A前者总是正的,后者总是负的 B前者总是正的,后者可能是正的或负的 C后者总为负值,前者可以为正直也可以为负值 D前者可能是负的,但是绝对不会压倒后者 3、垄断厂商进行价格歧视的条件是: A根据不同市场的人均收入决定不同的价格 B不同市场上的边际收益分别等于厂商的边际成本 C保证边际收益高于平均收益以获得超额利润 D保证边际收益高于边际成本以获得超额利润 4、总需求扩张在哪种情况下是无效的(对增加产量和就业无效)?() A总供给曲线水平 B总供给曲线有正斜率 C总供给曲线垂直 D总供给曲线有负斜率 5、下列有关“流动性陷阱”的说法正确的是(): A LM 曲线是垂直的,财政政策完全无效 BLM 曲线是水平的,财政政策完全无效 CLM 曲线是垂直的,财政政策完全有效 D LM 曲线是水平的,财政政策完全有效 6、财政部向()发行国债,会增加基础货币 A公众 B企业 C商业银行 D中央银行 金程教育 助推您的考研梦想 专业来自百分百的投入 27、某股票为固定成长股票, 年增长率为 8%,今年刚得到股利 8 元,无风险收益率为 10%,市场上所有股票的平均收益率为 18%,而该股票的值为 1.5,股票的内在价值是多少 A 50.05 B 80.40 C 45.23 D61.71 8、商业银行将获得的贴现票据向其他商业银行或者其他贴现机构进行贴现的行为叫做() A再贴现 B转贴现 C背书转让 D承兑 9、某企业产权比率为 0.6,税前债券成本为 15.15%,权益成本为 20%,所得税率为 34%,该企业加权平均资本成本为() A 16.25% B 16.75% C 18.45% D 18.55% 10、利率互换的本金是 100 万,使用 LIBOR 六个月的利率。LIBOR 的 6 个月的和 12 个月的年利率分别为 9%和 10%,则利率互换应该确定的利率为: A9.5% B 9.98% C 9.85%D 10.52% 11、关于期权和到期日,下列表述正确的是 A 对于到期日确定的期权来说,在其他条件不变时,随着时间的流逝,其时间价值的减少是递增的 B 对于到期日确定的期权来说,在其他条件不变时,随着时间的流逝,其时间价值的减少是递减的 C 对于到期日确定的期权来说,在其他条件不变时,随着时间的流逝,其时间价值的减少是不变的 D当时间流逝同样的长度,在其他条件不变时,期限长的期权时间价值的减少幅度将大于期限短的期权时间价值的减小幅度 12、给定到期收益率的波动幅度,麦考利久期越长,债券价格波动幅度() A越大 B 越小 C不能确定 D 不变 13、下列不属于商业银行资产管理理论的是() A 商业性贷款理论 B 资产可转换性理论 C 预期收入理论 D 资产组合理论 14、格雷欣法则开始于以下那种货币制度 A 平行本位制 B 双本位制 C 跛行本位制 D 单本位制 15、蒙代尔最优货币区理论主张用()作为确定最适货币区的标准。 A物价充分稳定 B生产要素的高度流动 金程教育 助推您的考研梦想 专业来自百分百的投入 3C充分就业 D经济的高度开放性 16、以下不属于金融监管三道防线的是 A 预防性风险管理 B市场约束 C存款保险制度 D最后贷款制度 17、产品价格上升和下降 20%,对实际货币存量的影响是() A下降和上升 20% B上升 20%和下降 20% C下降 16.7%和上升 25% D不变 18、投资收益在国际收支结算中应当记入 A经常账户 B金融账户 C资本账户 D储备和其他账户 19、下列属于信用创造工具的是 A货币互换交易 B 大额可转让定期存单 C票据发行便利 D 可转债 20、米德冲突分析的是() A固定汇率制下,失业与经常账户逆差并存或通货膨胀与经常账户顺差并存两种经济状况下的政策困境 B固定汇率制下,失业与经常账户逆差并存或通货膨胀与经常账户逆差并存两种经济状况下的政策困境 C浮动汇率制下,资本自由流动和货币政策自主性之间的政策冲突 D固定汇率制下, 资本自由流动和货币政策自主性之间的政策冲突 21、属于选择性货币政策工具的是() A法定存款准备金政策 B再贴现政策 金程教育 助推您的考研梦想 专业来自百分百的投入 4C公开市场业务 D证券市场信用控制 22、货币政策中介变量发生变化后到目标变量发生变化之间的所经历的时间叫做() A操作时滞 B内部时滞 C市场时滞 D 决策时滞 二、简述题(前两题每题 7 分,后两题每题 8 分,共 30 分) 1、简述经济效率的帕累托标准和基本条件 2、简述货币政策效果与 IS、LM 曲线的斜率的关系 3、公司税和无公司税时,企业资本结构对企业价值的影响 4、述“金融深化”的基本原理、理论贡献和政策意义 三、计算(每题 8 分,共 24 分) 1、一国经济中,消费函数为 C250 0.75y ,投资为 500,政府购买为 500,则: (1 )均衡产产出、消费是多少?投资乘数是多少?(2 )若此时投资函数为 I1250 50r,货币供给函数为 M/P1000/P ,货币需求函数为 L0.5Y 100r 、若 P1 则: (a )求 IS、LM曲线及均衡利率和产出(b )若其他情况不变,政府购买增加 100,均衡利率和产出有何变化?是否存在挤出效应?如有请计算。 2、年期即期利率是 5%,五年期即期利率为 7%,三年到五年远期利率为 6%(借款和贷款利率相同), (1 )有无套利机会,如果有,说明操作过程和套利盈利(投资资金为 1000 万) (2 )若要消除套利机会,则 3 年到 5 年远期利率应该为多少? 3、在无套利情况下,某股票的预期收益率为 19%,=1.7,股票二的收益率为 14%,=1.2.若符合 CAPM 模型,则该市场的无风险收益率为多少?市场组合的收益率为多少? 四、论述题(前两题每题 16 分,第三题 20 分,共 52 分) 1、试论述外部性的含义、对资源配置的影响及解决方案。 2、试论述无风险套利定价原则以及 APT 与 CAPM 模型的比较。 3、试述第二代货币危机理论的基本框架和政策建议,并与第一代货币危机理论做比较。