清华大学金融硕士近四年初试命题情况分析.doc
2017 2016 2015 2014客观题(单选)34题,每题3分,合计102分30*3=90 分 30*3=90 分 30*3=90 分主观题(计算+论述)计算 2道,合计 30分;热点题 1道,18分计算 4 题,3*10 分+1*15 分;热点题 2 选1,15 分;共60 分计算 3 题,分析 1 题,时事1 题,共 60分6*10=60 分学科分值货银国金50、理财50、投资 50货银+国金50、理财50、投资 50货银+国金50、理财50、投资 50货银(国金)50、理财50、投资 50客观题考察的知识点1、央行货币政策工具,考察了最新的工具2、银行流动性监管指标1、国际收支概念2、经常账户概念3、国际收支中的投资收益1、系统性风险的辨析2、国债期货价格与利率的关系3、可转债、1、商业银行职能2、中央银行职能3、央行货币政策最终目标3、SDR 货币篮子中占比最小的货币4、决定汇率长期走势的因素5、货币对内可兑换和对外可兑换6、流动性陷阱的经济学含义7、远期外汇市场投机8、货币贬值对于进出口企业的影响9、均衡汇率计算10、货币需求影响因素4-5、国际收支不平衡的原因6、国际收支平衡表定义7、商业银行资产负债表8、中央银行资产负债表9、中央银行独立性定义10、投资学中投资者效用函数的基本概念11、完整组合CP 的夏普比率的计算12、CAPM简单计算13、CAPM简单计算可转换优先股、普通债券的辨析4、债券久期的影响因素5、资产负债率的计算6、资本预算的辨析7、APR 与EAR 的换算8、利润表的勾稽关系9、直接融资辨析10、信贷市场中的信息不对称和逆向选择11、中央银行资产负债表12、扩张性货4、劣币驱逐良币定律(格雷欣法则)5、货币期权的套期保值6、无杠杆现金流 UCF7、银行资本作用8、普通看涨期权和认股权证对比9、资产组合分散化效果10、短期资本流动11、国际储备过多的不利影响12、公司财务的目标11、看涨期权的内在价值12、ROA 的计算公式13、降低资产负债率的经济交易14、经营杠杆系数和财务杠杆系数15、股票股利的基本概念16、经营性现金流量OCF的计算17、货币市场金融工具18、企业盈利状况与对外融资方式选择19、可转换14、考察随机漫步概念的理解,市场弱式有效15、技术分析的基本假设16、公司资产负债表17、实物期权基本概念18、经营杠杆、财务杠杆和总杠杆19、增发后新股价的计算20、OCF 的简单计算21、考察存货对于流动比率和速动比率的不同意义币政策的影响13、资本完全流动下财政政策和货币政策效力对比14、债券YTM 和票面利率15、夏普比率计算16、股票贝塔系数计算17、WACC计算18、现金牛股价计算19、自由现金流量 FCFF 计算20、投资组合分散化原理13、CAPM最简单的计算14、商业银行资产负债综合管理15、固定汇率的作用16、扩张性货币政策对债券价格和利率的影响17、预期收益率的计算18、远期利率的计算19、我国 M1的统计20、期初年金的终值计算21、效用函数计算公司债券的基本概念20、流向股权的现金流FCFE的计算21、敏感性分析的基本概念22、债券的折价、溢价的原因及规律23、杠杆权益资本成本的计算24、利率期限结构理论之预期理论25、可赎回债券票面利率26、单利求现值22、营运资本投资 WCinv的简单计算23、影响OCF 变动的因素24、WACC的简单计算25、根据MM 定理计算发行债券回购股票后的新股价26-27、财务困境:破产清算与重组28、利率风险免疫29、久期的影响因素30、套用 BS21、央行一般性货币政策工具和选择性货币政策工具22、半强式有效市场的含义23、有效市场假定的推论24、CAPM计算25、阿尔法与股价高低估的关系26、费雪效应和货币中性定义27、美联储扩张货币的后果28、中国净出口的影响因素29、资本流动22、证券市场线的定义23、资本预算的标准NPV、 IRR、PP 等24、风险的回报(夏普比率)27、利用利率期限结构计算零息债当前价格28、内嵌期权利率风险的衡量29、贝塔系数的使用范围30、资本市场线的基本概念31、最小方差组合 MVP32、单指数模型求贝塔33、两因素APT模型求风险溢价34、算术平均收益率与几公式对欧式看涨期权定价,题目告诉你N(d1) 、N(d2)的数字30、法定准备金与法定准备金率何平均收益率主观题考察的知识点1、企业价值EV的计算2、1+2 的一种创新题型3、热点论述题二选一(外汇储备下降or英国脱欧对英国的影响)1、1+2 的经典计算,投资学第 7 章课后题原题2、公众股的发行3、相对购买力平价的计算4、利用二叉树模型对可回售债券putable bond 的公允价格和收益率计算5、存款利率上限放开对我国的影响6、考察 SDR定义和人民币1、汇率风险套期保值(远期合约、借款保值、看跌期权),从中选择最优策略2、公司理财中根据公司价值变化计算股权价值和最低股权回报率3、套利定价理论与风险收益多因素模型4、NPV 、IRR 定义并分析各自的优缺点5、阿里巴巴2012 年香港退市原因和1、(PPP、相对PPP、IRP、国际费雪效应)、2、商业银行信贷资产证券化(热点)、3、(凯恩斯货币需求理论、货币政策政策工具)、4、1+1 的资产配置决策、5、IPO 抑价定义及原因6、(APV、FTE、WACC)加入 SDR 对中国经济和国际金融体系的影响注:5、6 两题任选一题解答2014 年重新在美国上市的有利和不利之处6、美国 QE退出的手段、对美国经济增长、汇率、债券、股票市场的影响分析注:5、6 两题考试中二选一作答明摆着拉开差距的题目无二叉树求解putable bond无 IPO 抑价考试难度(普遍反映)简单 较难 简单 简单