2017青岛大学考研真题431金融学综合.pdf
1青 岛 大 学 2017 年 硕 士 研 究 生 入 学 考 试 试 题科 目 代 码 : 431 试 卷 科 目 名 称 : 金 融 学 综 合 ( 共 2 页 )请 考 生 写 明 题 号 : 将 答 案 全 部 答 在 答 题 纸 上 , 答 在 试 卷 上 无 效一 、 名 词 解 释 ( 每 题 3 分 , 共 30 分 )1、 金 本 位 制2、 商 业 信 用3、 联 邦 基 金 利 率4、 股 指 期 货5、 金 融 自 由 化6、 经 常 项 目7、 特 别 提 款 权8、 最 优 资 本 结 构9、 可 转 换 债 券10、 证 券 市 场 线二 、 简 答 题 ( 每 题 7分 , 共 56 分 )1、 金 融 工 具 的 四 大 特 征 是 什 么 ?2、 货 币 供 应 量 增 加 后 , 名 义 利 率 水 平 如 何 变 动 ?3、 投 资 银 行 的 主 要 业 务 是 什 么 ?4、 凯 恩 斯 货 币 需 求 理 论 的 主 要 内 容 是 什 么 ?5、 什 么 是 货 币 政 策 时 滞 ? 具 体 分 为 哪 几 种 类 型 ?6、 简 要 说 明 债 券 价 格 与 其 到 期 收 益 率 的 关 系 。 溢 价 、 折 价 和 按 面 值 出 售债 券 时 , 其 票 面 利 率 和 到 期 收 益 率 的 关 系 是 什 么 ?7、 为 什 么 杜 邦 恒 等 式 是 分 析 企 业 业 绩 的 一 个 很 有 价 值 的 工 具 ? 请 分 析 与ROE( 权 益 报 酬 率 ) 本 身 比 起 来 , 它 能 揭 示 企 业 哪 些 方 面 的 信 息 ?8、 为 什 么 合 理 多 样 化 的 证 券 组 合 中 , 与 其 他 证 券 的 协 方 差 比 , 证 券 本 身的 方 差 更 适 合 作 为 评 价 风 险 的 标 准 ?2三 、 计 算 题 ( 每 题 8分 , 共 24 分 )1、 MPD 公 司 决 定 进 行 资 本 重 组 。 目 前 公 司 没 有 债 务 筹 资 , 重 组 之 后 债 务将 为 100万 美 元 , 债 务 的 利 率 为 9%。 目 前 公 司 有 20万 股 流 通 在 外 , 每 股价 格 是 20美 元 。 如 果 预 期 可 以 提 高 EPS, 那 么 公 司 管 理 层 预 期 的 EBIT的最 低 水 平 是 多 少 ? 不 考 虑 税 。2、 假 设 Watta公 司 股 票 的 贝 塔 系 数 是 0.80, 市 场 风 险 溢 酬 是 6%, 无 风 险报 酬 是 6%。 根 据 SML法 , Watta公 司 的 权 益 资 本 成 本 是 多 少 ? 假 定 Watta公 司 的 目 标 债 务 权 益 率 是 50%, 税 前 债 务 成 本 是 9%。 如 果 税 率 是 35%, WACC是 多 少 ?3、 假 设 无 风 险 收 益 率 为 5%, 市 场 上 一 个 系 数 等 于 1的 投 资 组 合 的 期 望收 益 率 为 13%, 根 据 资 本 资 产 定 价 模 型 CAPM, 则 :( 1) 市 场 组 合 的 期 望 收 益 率 为 多 少 ?( 2) 对 于 一 个 系 数 等 于 0的 股 票 , 它 的 期 望 收 益 率 等 于 多 少 ?( 3) 假 设 一 个 股 票 的 当 前 价 格 为 100元 , 预 期 一 年 后 股 票 价 格 会 达 到 108元 , 而 且 在 这 一 年 中 公 司 每 股 会 派 发 5元 的 红 利 。 如 果 该 股 票 的 系 数 等于 0.5, 请 问 该 股 票 当 前 的 价 格 是 否 被 高 估 了 ?四 、 综 合 分 析 题 ( 每 题 20分 , 共 40分 )1、 在 货 币 政 策 实 施 过 程 中 , 存 在 “ 单 一 规 则 ” 和 “ 相 机 抉 择 ” 两 种 操 作规 范 。 你 倾 向 于 采 用 哪 种 规 则 ? 请 加 以 阐 述 。2、 2016年 下 半 年 , 人 民 币 兑 美 元 汇 率 不 断 走 低 , 贬 值 幅 度 加 大 。 试 应 用相 关 金 融 理 论 分 析 其 成 因 并 谈 谈 你 对 未 来 人 民 币 汇 率 走 势 的 看 法 。